Объемы биткоин-фьючерсов на cboe и cme показывают рост

Находка для спекулянта. Кому и зачем нужны фьючерсы на биткоин. Фото | Финансы и инвестиции

В результате с 11 декабря прошлого года, когда стартовали торги фьючерсным контрактом, биткоин потерял в цене 51%, опустившись до $8332 (по состоянию на 9 февраля, 17:30 мск).

«Если движение вниз продолжится, то следующая поддержка может находиться на уровнях $4300-4270 и $2790.

Но для этого должны реализоваться серьезные риски регуляторного характера, причем на уровне наднациональных органов, таких как G20, или другие несистемные риски», — отмечает Калмыков.

Начальник управления по инвестиционным продуктам «КИТ Финанс Брокер», напротив, сомневается в том, что короткие позиции во фьючерсах на биткоин могли способствовать падению криптовалюты.

«Если посмотреть на объемы открытого интереса во фьючерсах и на биржах CME и на CBOE, то они в сумме не превышают 10 000 биткоинов, что эквивалентно $80 млн по текущим ценам. Статистика сайта coinmarketcap.

com показывает объемы торгов биткоином более 1,5 млн штук, что эквивалентно $12 млрд и более. Эти цифры подтверждаются на сайте coinhills.com», — объясняет эксперт.

Чем интересен фьючерс

Фьючерсы на биткоин — это, по сути, единственный легальный способ отыграть динамику движения криптовалюты для российского инвестора. Главным преимуществом этого инструмента является гарантия биржи на возврат средств, то есть у инвестора появляется возможность избежать серых схем и рисков, связанных с возможным взломом криптовалютных площадок и кошельков.

Суть фьючерса на биткоин ровно та же, что и у любого другого срочного контракта — это страховка от падения цены и возможность зафиксировать стоимость актива на срок действия фьючерса (один месяц).

Допустим, вы ожидаете, что стоимость биткоина вырастет.

Покупая фьючерс, вы платите брокеру маржинальное обеспечение в размере 50% от расчетной цены битокина, небольшую комиссию брокеру за сделку плюс биржевой сбор от $15 до $30 в зависимости от того, какую чикагскую биржу вы выберете.

Когда срок экспирации фьючерса заканчивается, то в случае, если биткоин вырос, вы в плюсе на сумму, которая превышает стоимость фьючерсного контракта на момент его заключения. Если биткоин за это время упал, то вам придется компенсировать разницу уже в обратную сторону, при этом поддерживая обеспечение фьючерса на требуемом минимальном уровне.

Особенно интересен этот инструмент может быть тем, кто хочет играть на понижение, так как биткоин является самым волатильным активом. «Шортить» фьючерс, предполагая, что цена биткоина упадет, может оказаться выгодным, учитывая плечо 1:2, которое предоставляют некоторые брокеры.

Однако у фьючерса на биткоин есть и серьезные недостатки. Гарантийное обеспечение в 50% — это довольно высокая плата за инструмент. Для сравнения, у фьючерсов на классические активы ГО редко превышает 10%. Такой уровень комиссии объясняется повышенной волатильностью криптовалюты.

Второй недостаток связан с тем, что минимальный лот равен одному биткоину на бирже CBOE и пяти биткоинам на бирже CME. Наконец, купить этот инструмент может только квалифицированной инвестор, то есть для физических лиц без этого статуса легальный доступ к биткоину до сих пор закрыт.

Будет ли спрос

Покупать фьючерсы на биткоин квалифицированные инвесторы могут самостоятельно, открыв счет у тех американских брокеров, которые еще работают с гражданами России.

Другой вариант — получить доступ к торгам через российских брокеров. Пока о запуске возможности торговать этим инструментом объявила только ГК «Финам».

Впрочем, cпрос на эту услугу нельзя назвать высоким, признают в брокерской компании.

Большого ажиотажа и не будет, прогнозирует Владимир Цупров из «ТКБ Инвестмент Партнерс».

«Большинство инвесторов пока считают биткоин инструментом для вложений с целью роста его стоимости, тогда как фьючерс — это спекулятивный инструмент. Соответственно, пока инвесторы предпочитают вкладываться в сам биткоин, нежели в производный инструмент в виде фьючерса, поэтому и спрос на него в ближайшее время останется низким», — объясняет финансист.

Сооснователь криптовалютной биржи EXMO Иван Петуховский придерживается другой точки зрения. Он считает, что весь объем рынка криптовалюты в основном обеспечен спекулятивными операциями.

«В этом смысле фьючерс на биткоин подходит для инвестора даже больше, чем сам биткоин, ввиду простоты входа и выхода.

Сейчас не так просто зайти с большими деньгами на десятки миллионов долларов в фактический актив, процесс может занять недели и месяцы на объяснения процедуры банку и верификацию на крупных площадках», — говорит Петуховский.

При этом он отмечает, что российским инвесторам психологически проще работать на внебиржевых сделках.

Так или иначе фьючерсы на биткоин навсегда изменили рыночные торги и с ростом популярности могут оказывать существенное влияние на динамику цифровых активов. Глава Чикагской биржи опционов Крис Конканнон не исключает в будущем запуск фьючерсов на Ethereum и другие криптовалюты.

Источник: http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/357035-nahodka-dlya-spekulyanta-komu-i-zachem-nuzhny-fyuchersy-na-bitkoin

CBOE и CME Group зафиксировали рекордные объемы торгов биткоин-фьючерсами

На прошлой неделе в среду объем торгов биткоин-фьючерсами на Чикагской бирже опционов (CBOE) почти в три раза превысил среднестатистическую дневную норму, достигнув показателей в 19 тысяч контрактов. Так же резкий скачок произошел на Чикагской товарной бирже (CME Group): там объем торгов увеличился до 11 тысяч контрактов в день, вдвое превысив данные вторника.

Результаты прошлой недели побили даже предыдущий рекорд, который был зафиксирован 17 января этого года, когда дневной объем торгов дошел до 15 тысяч контрактов. По данным справочного курса биткоина (BRR) по состоянию на 25 апреля, эти контракты в сумме составили более $497 млн за один день.

«Наблюдался высочайший объём торгов по фьючерсам на биткоин с момента их запуска на CBOE около 5 месяцев назад. Главенствующими оказались майские фьючерсы, по которым было заключено 18 210 контрактов, а по фьючерсам на все сроки было проведено около 19 000 сделок. Предыдущий максимум был зафиксирован 17 января, когда было передано 15 500 контрактов».

Кевин Девитт, старший инструктор Института опционов СВОЕ

Скачок активности в январе совпал по времени с истечением первого набора контрактов, сообщил Девитт, однако в эту среду таких совпадений не было. Интересен и тот факт, что до и после этого подобная активность в течение недели не наблюдалась. В понедельник была заключена 3 881 сделка, во вторник – 6 553, в четверг – 5 634.

 «Мы несомненно будем наблюдать за трендом, чтобы понять, является ли этот показатель отклонением от нормы, или все больше и больше институциональных игроков обращаются к криптовалютам. Общие бычьи настроения способствуют и активизации торговли биткойн-фьючерсами».

Кевин Девитт, старший инструктор Института опционов СВОЕ

В конце апреля стало известно, что биржа CBOE собирается снизить стоимость фьючерсов на биткойн.

В письме в адрес Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) управляющий директор CBOE Future Exchange (CFE) Мэтью Макфарланд объявил о предлагаемой поправке к правилу, которая снизит минимальный прирост по его фьючерсным контрактам с 10 пунктов (стоимостью $10) до 5 пунктов (стоимостью $5) 1 мая этого года.

По мнению Макфарланда, этот шаг окажет положительное влияние на рынок фьючерсов XBT.

CME в прошлую среду так же зафиксировала рекордный объем своих 5-лотных биткоин-фьючерсов. На бирже было продано около 11 202 контрактов, что эквивалентно $ 507 млн или 56010 биткоинов. 

Это вдвое больше дневных показателей вторника, когда было продано 5,226 контрактов. По статистике, среднемесячный объем биткойн-фьючерсов CME увеличивается каждый месяц с момента его запуска. Представители биржи отмечают, что средний дневной объем вырос на 250% с момента размещения фьючерсов на биткоин в декабре 2017 года, указывая на то, что всплеск был не случайностью.

Пока сложно точно судить о том, что действительно стало причиной этих резких скачков. Многие специалисты предполагают, что повышение объема связано с появлением крупных игроков, которые активно заходят на рынок цифровых валют.

В любом случае, эти события положительно влияют на динамику криптовалютного рынка. Ведь показатель среднего дневного объема торговли для профессионалов служит индикатором ликвидности и оказывает опосредованное влияние на стоимость дериватива.

Ценные бумаги с низкими объемами торговли зачастую игнорируются активными трейдерами. Увеличение дневного объема означает повышение интереса участников рынка к данным инструментам, что, в свою очередь, приводит к более устойчивому ценообразованию.

Все об инвестициях в блокчейн-активы вы найдете в нашем Телеграм-канале!

Источник: https://deminv.ru/invest-portfel/643-cboe-i-cme-group-zafiksirovali-rekordnye-ob-emy-torgov-bitkoin-fyuchersami

CME Group опубликовала первый отчет по биткоин-фьючерсам

Спустя почти четыре месяца после запуска фьючерсов на биткоин Чикагская товарная биржа (CME Group) предоставила Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) данные по позициям трейдеров, пишет Fxteam.ru.

Это первый отчет подобного рода, публикация которого затягивалась из-за того, что по правилам биржи для его составления было необходимо иметь 30 участников торгов. Однако крупные фонды высокой активности на этом рынке пока не демонстрируют, и нужного числа участников так и не удалось набрать.

Таким образом, в первый отчет COT (Commitments of Traders) вошли данные по 20 участникам.

Главное отличие контрактов на биткоин на CME от таких же контрактов на Чикагской бирже опционов (CBOE) состоит в том, что контракт на CME в пять раз больше контрактов на CBOE, и эквивалентен пяти биткоинам. Залог за контракт на CME значительно выше, и там торгуют более крупные участники рынка.

Отчет СОТ представляет интерес для криптотрейдеров, поскольку показывает позиционирование на рынке и настроения его участников.

Крупные спекулянты (Non-Commercial) купили в настоящий момент 1077 контрактов на биткоин — и продали 1315 контрактов.

Число проданных контрактов (шорты) у них превышает число купленных (лонги) на 22%, и это показывает умеренно медвежий настрой рынка.

К слову сказать, на CBOE шорты превышают лонги у крупных спекулянтов на 46%, но на последней неделе этот показатель снизился, что отразило некоторый рост бычьих настроений к криптовалюте.

Хеджеры (Commercial) — эта группа участников на рынке всегда открывает позиции против крупных спекулянтов, но на CME, как и на CBOE, они участия в торгах не принимают.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions), это мелкие трейдеры, имеющие незначимые позиции — обычно они не оказывают большого влияния на рынок.

На рынке фьючерсов на биткоин они обычно торгуют против крупных спекулянтов. Мелкие спекулянты держат в настоящий момент 599 контрактов на покупку и 361 контракт на продажу.

Число лонгов у них превышает число шортов на 66%, и они настроены больше на рост биткоина.

Данных по изменению позиций за неделю в первом отчете пока нет, и делать выводы о последних изменениях настроений на рынке нельзя, но данные появятся через неделю.

Тем не менее, как чуть ранее сообщили в CME Group, в последнее время объемы торгов фьючерсами на биткоин заметно выросли.

По данным компании, в декабре средний дневной объем торгов составил около 1600 контрактов, но всего за три месяца это число увеличилось до 2500 контактов.

30% этого объема обеспечиваются за пределами США, с рынков Азии. Еще в феврале более 400 контактов торговались каждый день во время азиатской сессии.

Фьючерсы на биткоин на CME были запущены в декабре 2017. Контракты доступны на платформе CME Globex на условиях денежных расчетов и основаны на CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) – референсной ставке биткоина по отношению к доллару США, составляемой CME Group на данных Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.

Источник: https://forklog.com/cme-group-opublikovala-pervyj-otchet-po-bitkoin-fyuchersam/

Что нужно знать о фьючерсах на биткоин CME | BitExpert: все о криптовалютах

После недели медленной, но устойчивой торговли на CBOE, в понедельник новый игрок выходит на рынок биткоин фьючерсов.

CME Group Inc – крупнейшая в мире биржа фьючерсов, намерена ввести свой контракт на биткоин под символом «BTC». Фьючерсы на Cboe  в пятницу составили 18 105 долларов США и показали ежедневный прирост в размере 8% и рост примерно на 21% от цены открытия контракта в 15 000 долларов в воскресенье вечером.

Энтузиасты криптовалюты утверждают, что введение фьючерсной торговли привлечет институциональных и профессиональных трейдеров, придавая легитимность нестабильному рынку.

Фьючерсный контракт позволяет трейдеру поставить ставку на то, будет ли цена базового актива двигаться выше или ниже до истечения срока действия контракта.

Фьючерсы на биткоин в Cboe и CME торгуются за наличные деньги, что означает, что никакие биткойны фактически не изменят владельца, когда истекает срок действия контракта. Побеждающие трейдеры собирают прибыль с проигравших. Как и в большинстве контрактов, трейдеры, чаще всего фиксируют прибыль или убытки до истечения срока контракта.

Особенности фьючерсов на CME

Шортинг

Предоставляется возможность размещения шорта без необходимости сначала заимствовать базовую ценную бумагу. Инвесторы надеются, что это приведет к более эффективной торговле, помогая приручить чрезвычайную волатильность, которая регулярно разворачивает рынок биткоинов.

Это также считается благом для «медведей», которые были разочарованы существующими техническими трудностями для шортов по биткоину. Тем не менее, скромный объем может отражать нежелание потенциальных шорт-лейков выйти на рынок, сказал в пятницу на этой неделе управляющий директор аналитической компании S3 Partners.

Но фьючерсы получили вотум доверия в пятницу от онлайн-брокера TD Ameritrade, который сказал, что откроет торговлю контрактом Cboe , заявив, что фирма считает, что «рынок демонстрирует признаки адекватной ликвидности для продукта Cboe».

Успех контрактов может также стать его привлекательным инструментом для хеджирования для тех, кто действительно занимается майнингом и создает новые биткоины. Действительно, крупные игроки на рынке могут быть особенно заинтересованы в способности хеджировать возможность резкого падения цен на фьючерсных рынках.

Но это займет время, сказал он, поскольку биржам понадобятся данные о ценах, на которых можно строить системы.

Маржа

Маржа – это сумма денег, которую трейдер должен сначала депонировать в качестве обеспечения при принятии фьючерсной позиции. Для многих контрактов с крупными сделками размер маржи составляет менее 10% от общей стоимости базового контракта.

Первоначальная маржа устанавливается в размере 43% для контракта CME против 44% для контракта Cboe. Уровни маржи могут быть изменены и, из-за волатильности биткоина, имеют гораздо более высокий уровень, чем для популярных фьючерсных контрактов.

В случае Cboe это означает, что если контракт торгуется на уровне 15 000 долларов, трейдер, желающий его купить на бирже CME, должен будет вложить 6600 долларов.

Ценовые ограничения

Как и большинство фьючерсных контрактов, фьючерсы на биткоин ограничиваются тем, как сильно могут изменяться цены до запуска временных и постоянных остановок. Контракт Cboe приостановил торги на прошлой неделе. Происходит двухминутная остановка, если лучшая ставка в контракте, ближайшем к истечению, движется на 10% выше или ниже закрытия предыдущего дня.

Если после того, как торговля возобновится, контракт движется на 20%  по сравнению с закрытием предыдущего дня, торговля будет приостановлена ​​на пять минут.

Контракты CME будут подвергаться ограничениями на колебания цен на 7%, 13% и 20% вверх или вниз.

Если ближайший к закрытию контракт достигнет разницы 7% или 13%, торговля будет продолжаться, но будет требоваться, чтобы она оставалась в пределах лимита цен двухминутного периода.

Если контракт заканчивается до конца двухминутного периода, торговля будет продолжаться без остановки. Если контракт еще не закрывается, произойдет двухминутная остановка, после чего торговля возобновится с расширенным лимитом 13% или 20%.

Однако, если цены превысят 20-процентный лимит, ограничения не будут применяться. Вместо этого торговля будет продолжаться в пределах 20% на оставшуюся часть торговой сессии.

  • Подборки криптоновостей 1 раз в день в Телеграме : BitExpert
  • Инсайды, прогнозы обсуждения важных тем у нас в Телеграм чате: BitExpert Chat
  • Вся лента криптоновостей журнала BitExpert у вас в Телеграме: BitExpert LIVE

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Подпишись на Email-рассылку от журнала BitExpert и получай ежедневно самые актуальные новости из мира криптовалют и блокчейн!

Источник: https://bitexpert.io/news/chto-nuzhno-znat-o-fyuchersah-na-bitkoin-cme/

Чикагская товарная биржа впервые отчиталась по фьючерсам на биткоин

Американская Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) 13 апреля опубликовала первый недельный отчёт COT (Commitments of Traders), поданный Чикагской товарной биржей (CME). Для публикации отчёта, по правилам площадки, необходимо иметь 30 участников торгов, однако пока их всего 20.

Отчёт СОТ демонстрирует позиционирование на рынке и позволяет судить о настроениях участников. Согласно документу, к настоящему моменту крупные спекулянты (Non-Commercial) купили 1077 контрактов на биткоин и продали 1315. Число проданных контрактов (шорты) превышает число купленных (лонги) на 22%, что свидетельствует об умеренно «медвежьем» настроении рынка.

Такая группа участников, как хеджеры (Commercial), всегда открывает позиции против крупных спекулянтов, но на CME они не принимают участия в торгах.

Мелкие трейдеры, имеющие незначительные позиции (Nonreportable Positions), обычно не оказывают существенного влияния на рынок.

На рынке фьючерсов на биткоин они, как правило, торгуют против крупных спекулянтов. Сейчас они держат 599 контрактов на покупку и 361 контракт на продажу.

Число лонгов у них превышает число шортов на 66%, и они оценивают потенциал роста биткоина с большим оптимизмом.

Первый отчёт не содержит данных об изменении позиций за неделю, что не позволяет делать выводы о последних изменениях настроений на рынке, однако через неделю такие данные должны появиться.

По сведениям profitgid, в последнее время объёмы торгов фьючерсами на биткоин на CME значительно выросли: если в декабре средний дневной объём торгов составил около 1600 контрактов, то за три месяца это число увеличилось до 2500. 30% объёма приходится на азиатские рынки. В феврале во время азиатской сессии ежедневно торговалось более 400 контрактов.

Управляющий директор CME Тим Маккорт, отмечая неуклонный рост объёма торгов в последние месяцы, говорит, что фьючерсы на биткоин получают всё более широкое распространение.

Чикагская товарная биржа запустила торги фьючерсами на биткоин 17 декабря 2017 года. Контракты доступны на платформе CME Globex на условиях денежных расчётов и основаны на CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) — референсной ставке биткоина по отношению к доллару США, составляемой CME Group на основе данных Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.

Главное отличие контрактов на биткоин на CME от аналогичных контрактов на Чикагской бирже опционов (Cboe) заключается в том, что контракт на CME в пять раз больше контрактов на Cboe: он эквивалентен пяти биткоинам. Залог за контракт на CME значительно выше, и торговлю ведут более крупные участники рынка.

Источник: https://coinspot.io/trading/exchange/chikagskaya-tovarnaya-birzha-vpervye-otchitalas-po-fyuchersam-na-bitcoin/

Фьючерсы на криптовалюту: детали и факты

В декабре 2017 года торговлю фьючерсами на биткойн (на рынке он обозначается тикером XBT) начал чикагский биржевой оператор CBOE Global Markets, объяснив свое решение новой возможностью.

К торговле новым деривативом 18 декабря также присоединилась более крупная чикагская торговая биржа CME Group. Мы расскажем, что такое фьючерс на криптовалюты и как его приобрести.

В чем его привлекательность для инвесторов и трейдеров.

Швейцарский банк Vontobel и инвестиционный фонд Man Group также осуществляют операции с деривативом. Биржа NASDAQ намеревается начать торговлю фьючерсами на биткойн в первой половине 2018 года: руководство компании хочет создать фьючерс с новыми возможностями.

Уже в первый день торгов, 10 декабря, цена на новые фьючерсы увеличилась на 25% по отношению к начальной,  стоимость одного фьючерса на 10% превышала стоимость одного биткойна. Иными словами, дериватив вызвал ажиотаж среди трейдеров, и ожидается, что он может установить новые ценовые рубежи на криптовалютном рынке.

Цены на фьючерс на CBOE и CME несколько отличаются.

Причина различий кроется в том, что CBOE опирается исключительно на данные биржи Gemini, в то время как CME ориентируется на индекс CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), основанный на стоимости биткойна с задержкой до одного дня на биржах Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken. Отличается и минимальный размер контракта на каждой из бирж: на CME он составляет 5 биткойнов, на CBOE — 1 биткойн.

Торговля фьючерсами CME Group и CBOE осуществляется через брокеров, которые могут выполнять роль посредников между клиентом и биржей (список брокеров на сайтах бирж). Также операции с фьючерсами могут осуществляться на следующих биржах: BitMEX (Сейшелы), OKCoin (Белиз, с офисом в Гонконге) и Deribit (Нидерланды).

Список брокеров, имеющих право предлагать торговлю фьючерсом на биткойн XBT на бирже CBOE 

BitMEX позволяет торговать с кредитным плечом до 100х по некоторым контрактам. Помимо фьючерсов на биткойн, биржа предоставляет деривативы на биткойн кэш, дэш, эфириум, эфириум классик, лайткойн, монеро, риппл, Tezos (XTZ) и Zcash (ZEC).

Так как все значения биржи деноминированы в биткойнах, то минимальный вклад должен быть эквивалентен $1. Кроме того, нужно следить за тем, чтобы размер вклада не опускался ниже установленного уровня после выплаты маржи. Комиссия за транзакции составляет от 0% до 0,25%.

BitMEX позволяет создавать анонимные аккаунты.

OKCoin также торгует фьючерсами на лайткойн, биткойн кэш, эфириум и эфириум классик. Кредитное плечо, предоставляемое биржей, варьируется между 10х и 20х. Если плечо составляет 10х, то маржа будет равна 10%, если 20x — то 5%. Минимальный размер сделки составляет один биткойн и один лайткойн, транзакционная комиссия варьируется от 0,1% до 0,2% в зависимости от объема сделки.

Deribit торгует только фьючерсами и опционами на биткойн. Сейчас минимальный размер фьючерса на биткойн на бирже равен 0,1 BTC.

Начальная маржа Deribit составляет 5%, а маржа за обслуживание — 3%: таким образом, для минимального взноса, с учетом дополнительных затрат, нужно вложить 0,005 BTC.

Комиссия за транзакцию здесь формируется отлично от сбора на аналогичных биржах: здесь покупатель выплачивает 0,05% от ордера, а маркетмейкер получает бонус в размере 0,02% вместо уплаты комиссии. Deribit, так же как и BitMEX, позволяет действовать через анонимные аккаунты.

Что такое фьючерс на биткойн и в чем его преимущества?

Фьючерс на биткойн — это обязательство купить или продать определенное количество криптовалюты за оговоренную сумму до истечения срока контракта.

Наличие фьючерса на биткойн дает следующие преимущества:

  • гибкость при инвестировании и листинге, необходимые для конкретной торговой стратегии: фьючерсами можно торговать почти 24 часа в сутки в течение пяти рабочих дней, то есть в удобное время для торговой стратегии, выбранной трейдером;
  • возможность продавать и покупать фьючерсы или же реализовывать свои стратегии, не покупая базовый актив (биткойн);легальность, наличие государственного контроля: торговля этим деривативом разрешена Комиссией по торговле товарными фьючерсами США.

Так как по своей природе фьючерс является инструментом хеджирования, то вероятно, что цены на биткойн станут более стабильными, а сама валюта — менее волатильной.

Возможность страхования рисков может привлечь еще большее внимание инвесторов и также увеличить размер капиталов, привлекаемых на криптовалютный рынок.

Более того, законность торговли фьючерсами на криптовалюте может оказывать положительное влияние на репутацию биткойна и способствовать его легализации.

Как начать торговать фьючерсами на бирже?

Процедура вхождения на биржу криптовалют мало чем отличается от вхождения на биржу акций.

Для прямой торговли на CBOE или CME нужно либо иметь особый статус: доказать свою квалификацию благодаря большому опыту биржевых операций и внушительному уставному капиталу, либо обратиться к брокерской компании.

Для бирж попроще: Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken — необходима регистрация, пополнение аккаунта и верификация. 

Можно ли купить фьючерс на биткойн, не имея биткойнов?

Конечно, можно. Более того, так как фьючерсы можно продавать, то трейдеру, быть может, вовсе не придется приобретать или продавать определенное количество валюты до истечения срока контракта.

Если клиент планирует покупку биткойна в будущем, то наличие фьючерса на биткойн может застраховать его от возможного повышения цены на валюту (или, наоборот, обяжет его купить базовый актив по более высокой цене, если курс биткойна резко упадет).

Тех, у кого уже есть какое-то количество биткойнов на счете, продажа фьючерса может уберечь от возможного падения валюты.

текст: Маргарита Взнуздаева, фото: Pexels, Unsplash

Источник: https://BitCryptoNews.ru/analytics/fyuchersyi-na-bitkojn-chto-nuzhno-znat

Фьючерсы на биткоин: инструкция по применению

Долгое время биткоин оставался за гранью закона. Теперь все изменилось. Две крупные американские биржи — Чикагская биржа опционов (CBOE) и Чикагская товарная биржа (CME) — запустили фьючерсную торговлю биткоином.

Так биткоин как финансовый инструмент получил признание со стороны государственных структур, и запуск фьючерсов позволит легитимизировать этот инструмент для институциональных инвесторов, хедж-фондов и остальных участников финансового рынка.

Но, к сожалению, не все понимают, как можно работать и зарабатывать с данным финансовым инструментом.

Мы подготовили серию материалов совместно с Денисом Чирковским — биржевым трейдером, автором популярного курса по деривативам, где ответим на вопросы, что такое фьючерсы на биткоин, различия между фьючерсами на бирже CBOE и CME, и как заработать на торговле фьючерсами и опционами в 40 раз больше, чем на росте самого биткоина. Материалы будут публиковаться на сайте ближайшие несколько дней.

Фьючерс — это производный финансовый инструмент, или «дериватив»; это контракт, который заключается на бирже между двумя сторонами: продавцом и покупателем. Очень часто роль контрагента по контракту выполняет сама биржа, которая затем находит другого участника в качестве второй стороны по контракту.

Как гласит Википедия, фьючерс — это стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Первые фьючерсные биржи появились в США в середине XIX века.

В 1848 году была основана Чикагская торговая палата (Chicago Board of Trade, CBOT) — она является старейшей в мире фьючерсной биржей.

В 1874 году была основана биржа, которая сегодня известна как Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME) — одна из крупнейших бирж мира.

В 1973 году биржа CBOT создала дочернюю структуру для торговли опционами, так появилась Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, CBOE).

Сама же биржа CBOT в 2007 году объединилась с биржей CME, создав «Группу CME» (CME Group).

Год спустя к этой группе присоединилась Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), и таким образом CME Group стала крупнейшим биржевым конгломератом в Северной Америке.

Поскольку фьючерсный контракт имеет две стороны — продавца и покупателя, каждый из них находится в противоположной позиции по отношению к контрагенту.

Сторона, которая покупает фьючерс, открывает «длинную» позицию или «лонг». Сторона, которая продает фьючерс, открывает «короткую» позицию или «шорт». Покупатель получает прибыль в случае роста цены базового актива, а продавец получает прибыль в случае падения цены базового актива. Прибыль покупателя является убытком продавца и наоборот.

Чтобы закрыть позицию обе стороны должны совершить обратные действия: покупатель должен продать фьючерс, а продавец должен купить фьючерс. Разница между ценой открытия и ценой закрытия фьючерсной позиции является прибылью одной стороны и убытком второй стороны по контракту.

Количество одновременно открытых фьючерсных контрактов на бирже называется «открытым интересом». После запуска нового фьючерсного контракта трейдеры начинают открывать позиции, и открытый интерес постепенно увеличивается; затем, при приближении даты экспирации трейдеры начинают закрывать позиции, и открытый интерес начинает снижаться.

Фьючерсы разделяются на два вида: поставочные и расчетные.

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату экспирации, то есть на дату исполнения контракта, покупатель должен приобрести, а продавец должен продать базовый актив в количестве, установленном в спецификации фьючерсного контракта.

Например, фьючерс на нефть является поставочным. Размер одного контракта установлен в количестве 1,000 баррелей нефти. Но 90% всех заключаемых сделок по нефти не предполагают поставку реальных бочек нефти в день экспирации.

Большинство сделок являются спекулятивными (спекулянты стараются выиграть на разнице цен) и хеджирующими (производители и потребители нефти хеджируют свои риски на случай резкого изменения цены на нефть), поэтому большинство фьючерсных контрактов закрывается перед датой исполнения, и физической поставки базового актива не происходит.

Расчетный фьючерс не предполагает никакой поставки базового актива от продавца к покупателю контракта. Между сторонами происходит только денежный расчет в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой (спот) базового актива на дату экспирации фьючерса.

Расчетные фьючерсы также используются как для спекулятивных целей, так и для хеджирования рисков. Обычно расчетные фьючерсы создаются на нематериальные базовые активы, например на фондовый индекс.

Фьючерсы на биткоин также являются расчетными. Никакой реальной поставки биткоинов от продавца к покупателю не происходит.

Фьючерсы обычно бывают квартальные и «серийные» (внутри квартала).

Квартальные фьючерсы имеют срок исполнения контракта в марте, июне, сентябре и декабре.

«Серийные» фьючерсы выпускаются внутри текущего квартала и имеют срок исполнения контракта в остальные месяцы: январь, февраль, апрель, май, июль, август, октябрь и ноябрь.

Конкретная дата экспирации фьючерса прописана в спецификации контракта. Обычно это третья пятница месяца. Но некоторые фьючерсы имеют иную дату экспирации.

Фьючерсы на биткоин имеют разные даты экспирации:

 фьючерсный контракт CBOE истекает во второй рабочий день перед третьей пятницей месяца исполнения (то есть обычно в среду перед третьей пятницей месяца);

 фьючерсный контракт CME истекает в последнюю пятницу месяца, а если это выходной день, то в рабочий день накануне последней пятницы месяца исполнения.

Чтобы понимать рынок фьючерсов, необходимо познакомиться с системой кодирования фьючерсных контрактов. Каждый фьючерс имеет свой уникальный тикер, точно так же, как любая акция или валюта. Например, доллар США имеет тикер USD, а криптовалюта биткоин имеет тикер BTC.

Фьючерсы на биткоин, поскольку они запущены на двух разных биржах, имеют два разных тикера. Биржа CBOE запустила биткоин-фьючерсы с тикером XBT, а биржа CME запустила фьючерсы с тем же самым тикером, которым обозначается сам биткоин — BTC.

В данном случае не будет никакой путаницы на бирже между фьючерсом на биткоин и самим биткоином, так как биржа CME не планирует запускать у себя торговлю самим биткоином, поэтому не будет такой ситуации, когда на одной бирже торгуются два инструмента с одинаковым тикером.

В дополнение к тикеру контракта, фьючерсы имеют кодовое обозначение срока экспирации. Месяц и год исполнения контракта обозначается двухсимвольным кодом: сперва идет буква, обозначающая месяц, затем идет цифра, обозначающая год.

Месяцы экспирации обозначаются следующими буквами:

F = январь, G = февраль, H = март, J = апрель, K = май, M = июнь, N = июль, Q = август, U = сентябрь, V = октябрь, X = ноябрь, Z = декабрь.

Год контракта обозначается последней цифрой года. То есть, цифра 8 обозначает годы 1998, 2008, 2018, 2028 и так далее.

Таким образом, фьючерс на биткоин, который экспирируется в январе 2018 года, называется «январским» фьючерсом и имеет код F8. Этот код добавляется к тикеру контракта следующим образом:

XBTF8 — январский фьючерс на биткоин на бирже CBOE,

BTCF8 — январский фьючерс на биткоин на бирже CME.

Февральские фьючерсы имеют коды XBTG8 и BTCG8, мартовские фьючерсы — XBTH8 и BTCH8, и так далее.

Биржи всегда запускают фьючерсные контракты не на один, а сразу на несколько месяцев экспирации. Как правило, выпускается один квартальный фьючерс и несколько серийных.

Например, биржа CBOE запустила биткоин-фьючерсы на три месяца: серийные январский XBTF8 и февральский XBTG8, и квартальный мартовский: XBTH8.

Биржа CME, в свою очередь, запустила сразу два квартальных фьючерса: мартовский BTCH8 и июньский BTCM8, и два серийных для первого квартала: январский BTCF8 и февральский BTCH8.

Обычно самый ближний по сроку исполнения фьючерс является самым активным по объему проторгованных контрактов. Так, на бирже CBOE за 18 декабря объем торговли январского фьючерса составил 3,864 контракта, февральского — 255 и мартовского — 139 контрактов.

На бирже CME, объем торговли за 18 декабря составил 1,054 контракта по январскому фьючерсу, по 14 на февральском и мартовском, и 6 — на июньском фьючерсе.

Цены фьючерсов с разными месяцами исполнения отличаются друг от друга. Существует два состояния временной структуры цены фьючерса: контанго и бэквордация.

Контанго — ситуация, при которой дальний по времени исполнения фьючерс стоит дороже ближнего. Дальние контракты торгуются с премией к ближнему и с премией к цене спот (цена базового актива) на многих фьючерсных рынках. Данная премия должна отражать расходы на хранение и страхование базового актива до момента исполнения контракта.

Бэквордация — ситуация, противоположная контанго: дальние контракты торгуются дешевле (с дисконтом), чем ближние по времени экспирации.

Подобная ситуация возникает в случаях нарушения баланса между спросом и предложением, когда спрос на ближайшие, то есть самые активные по объему торговли контракты значительно превышает предложение — люди готовы платить за срочность исполнения контракта.

Фьючерсы на биткоин торгуются в состоянии контанго: дальние фьючерсы стоят дороже ближних. На бирже CBOE мартовский контракт стоит на 370$ дороже январского. А на бирже CME июньский фьючерс дороже январского на 605$.

Таким образом, котировки дальних контрактов отражают ожидания трейдеров относительно цены биткоина в будущем: они ожидают, что цена биткоина «завтра будет дороже, чем вчера».

Присылайте материалы для нашей авторской колонки на on@decenter.org

Источник: https://DeCenter.org/ru/fyuchersy-na-bitkoin-instruktsiya-po-primeneniyu

Вверх и вниз: как запуск bitcoin-фьючерсов повлиял на криптовалютный рынок

В конце 2017 года криптовалютное сообщество ожидало всплеск стоимости bitcoin после запуска рынка bitcoin-фьючерсов под управлением двух из крупнейших опционных бирж на мировом рынке — Chicago Board Options Exchange (CBOE) и CME Group.

Почти сразу же после выхода этих бирж на криптовалютный рынок цена bitcoin начала быстро расти. В течение нескольких недель она достигла максимума в $19 тыс., а в Южной Корее даже превысила $24 тыс.

Однако после этого цена bitcoin быстро опустилась до $6 тыс, пережив третью по масштабам коррекцию в своей истории — снижение стоимости криптовалюты составило 72% по сравнению с максимумом. В настоящее время bitcoin торгуется на уровне $7,4 тыс., что сравнимо с показателями начала ноября 2017 года.

Жесткая январская коррекция стоимости bitcoin привела к падению всего криптовалютного рынка: последние несколько месяцев стоимость большинства альткоинов следовала за ценой на bitcoin.

Нехватка ликвидности

CBOE и CME запустили фьючерсы на bitcoin в начале декабря 2017 года. За месяц до этого председатель CME Лео Меламед (Leo Melamed) заявил: «Это очень важный шаг в истории bitcoin Мы будем регулировать его, сделаем его не таким диким. Мы приручим его, превратив в обычный инструмент торговли с четкими правилами».

Оптимизм и энтузиазм, проявленные руководителями CBOE и CME, привели к тому, что рынок ожидал роста объемов торгов и стоимости криптовалют, хотя бы кратковременного. В итоге в течение нескольких недель цена bitcoin почти утроилась, другие криптовалюты, включая Ripple и Tron, также значительно выросли в стоимости.

Однако криптовалютный рынок и инвесторы не учли, что до появления фьючерсов глобальный криптовалютный рынок не был достаточно ликвидным, а ежедневные объемы торгов на большинстве площадок были относительно низкими.

Низкая ликвидность криптовалютного рынка упростила для розничных торговцев и институциональных инвесторов на публичном рынке манипулирование ценами криптовалют. Так, 29 марта, рынок фьючерсов на bitcoin на обеих биржах показал рекордные объемы. При этом стоимость главной криптовалюты мира упала с $8 до $7,3 тыс.

«Будьте острожны»

Западные институциональные инвесторы и розничные торговцы на рынке криптовалют не проявили большой активности, тогда как в таких регионах, как Япония и Южная Корея, институциональные инвесторы уже начали инвестировать в рынок.

«На самом деле в настоящий момент крупномасштабные институциональные деньги с запада на криптовалютный рынок не зашли. Это происходит в Японии. Когда начнет появляться значительный объем западных институциональных денег — будьте осторожны», — заявил генеральный директор компании криптовалютных денежных переводов Abra Билл Баргидт (Bill Barhydt).

Стоимость bitcoin сейчас находится на том уровне, на каком она была до запуска рынка фьючерсов в конце 2017 года. Оптимизма рынку здесь должен придавать тот факт, что за прошедшее время объемы обмена криптовалютами, исключая фьючерсные рынки в США, увеличились.

Источник: https://bloomchain.ru/cryptocurrency/kak-povliyal-zapusk-bitcoin-fyuchersov-na-tsenu-bitcoin-i-ves-kriptovalyutnyj-rynok/

Фьючерсы на биткоин на биржах CME и CBOE: анализ отчетов

Главная • Аналитика

Фьючерсы на биткоин на бирже CME: анализ отчета COT от 27 июля

В пятницу, 27 июня, Комиссия по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) представила новый еженедельный отчет COT (Commitments of Traders) с биржи СМЕ, который имеет срез открытых позиций 36 трейдеров с 18 по 24 июля 2018 года включительно. На бирже Bitmeх за этот период биткоин подорожал к доллару на 14,6%.

Крупные трейдеры (non-commercial) показали следующие результаты: за отчетный период увеличились длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 458 шт., до 2792 (+19,6%) контрактов, short-позиции – на 308 шт., до 2295 (-15,5%) контрактов. Чистая короткая нетто-позиция увеличилась на 43,228%, до 497 контрактов против 347 неделей ранее.

В столбце «Spreads» у спекулянтов за минувшую неделю увеличились покрытые позиции на 122, до 265 (+73,20%) контрактов. Странно, что во время повышения пары XBT/USD увеличился этот показатель, поскольку встречные позиции открываются во время неопределённости.

Мелкие участники рынка (non-reportable positions) показали следующее: неподотчётные трейдеры увеличили long-позиции на 147, до 931 (+18,75%) контракта. Short-позиции уменьшились на 3, до 353 (0,83%) контрактов. Чистая длинная нетто-позиция выросла на 35,37%, до 574 контрактов против 424 контрактов неделей ранее.

Вывод: за отчетный период у крупных спекулянтов наблюдалось увеличение как длинных, так и коротких позиций. Покупатели наращивали лонги по BTC, так как считают, что по нему началось новое ралли. Продавцов тоже можно понять. Они шортят подорожавший биткоин, так как ждут от него падения.

Короткие позиции продолжают доминировать на фьючерсном рынке.

Объем одного контракта на CME — пять биткоинов.

Фьючерсы на биткоин на бирже CBOE: анализ отчета COT от 27 июля

Для полноты картины следует рассмотреть аналогичный еженедельный отчет COT (Commitments of Traders) с биржи CBOE, который имеет срез открытых позиций 47 трейдеров с 18 по 24 июля 2018 года включительно. Он полная противоположность отчету со СМЕ.

Крупные трейдеры (non-commercial) показали следующие результаты: за отчетный период long-позиции сократили на 169, до 2326 (+7,83%) контрактов, short-позиции – на 158, до 3977 (-4,13%) контрактов. Чистая короткая нетто-позиция уменьшилась на 0,66%, до 1651 контрактов против 1662 неделей ранее.

В столбце «Spreads» у трейдеров за минувшую неделю сократились покрытые позиции на 96 (-28,40%), до 242 контрактов. На росте закрылись длинные позиции, которые открывались во время падения.

Мелкие участники рынка (non-reportable positions) продемонстрировали следующее: неподотчётные трейдеры уменьшили long-позиции на 116, до 2173(-5,06%) контрактов, short-позиции – на 127, до 522 (-19,5%) контрактов. Чистая длинная нетто-позиция увеличилась на 0,67%, до 1651 контрактов против 1640 контрактов неделей ранее.

Вывод: если на CME во время ралли биткоина со стороны крупных трейдеров наблюдалось увеличение длинных и коротких позиций, то на CBOE участники рынка сокращали позиции и уходили с рынка. На СМЕ открытый интерес увеличился на 577 контрактов, на CBOE он сократился на 381 контракт. На СМЕ один контракт равен 5 биткоинам, на CBOE – 1 биткоину.

По фьючерсам картина противоречивая, как, собственно, и по спотовому рынку. На СМЕ наблюдается приток денежных средств, на CBOE – отток. Может быть, это временное явление, но снижение открытого интереса является «медвежьим» знаком для крипторынка.

Владислав Антонов, аналитик Альпари

Источник: https://analytics.news/fyuchersyi-na-bitkoin-na-birzhah-cme-i-cboe-analiz-otchetov/

CME Group опубликовала первый отчет по биткоин-фьючерсам

Спустя почти четыре месяца после запуска фьючерсов на биткоин Чикагская товарная биржа (CME Group) предоставила Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) данные по позициям трейдеров, пишет Fxteam.ru.

Это первый отчет подобного рода, публикация которого затягивалась из-за того, что по правилам биржи для его составления было необходимо иметь 30 участников торгов. Однако крупные фонды высокой активности на этом рынке пока не демонстрируют, и нужного числа участников так и не удалось набрать.

Таким образом, в первый отчет COT (Commitments of Traders) вошли данные по 20 участникам.

Главное отличие контрактов на биткоин на CME от таких же контрактов на Чикагской бирже опционов (CBOE) состоит в том, что контракт на CME в пять раз больше контрактов на CBOE, и эквивалентен пяти биткоинам. Залог за контракт на CME значительно выше, и там торгуют более крупные участники рынка.

Отчет СОТ представляет интерес для криптотрейдеров, поскольку показывает позиционирование на рынке и настроения его участников.

Крупные спекулянты (Non-Commercial) купили в настоящий момент 1077 контрактов на биткоин — и продали 1315 контрактов.

Число проданных контрактов (шорты) у них превышает число купленных (лонги) на 22%, и это показывает умеренно медвежий настрой рынка.

К слову сказать, на CBOE шорты превышают лонги у крупных спекулянтов на 46%, но на последней неделе этот показатель снизился, что отразило некоторый рост бычьих настроений к криптовалюте.

Хеджеры (Commercial) — эта группа участников на рынке всегда открывает позиции против крупных спекулянтов, но на CME, как и на CBOE, они участия в торгах не принимают.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions), это мелкие трейдеры, имеющие незначимые позиции — обычно они не оказывают большого влияния на рынок.

На рынке фьючерсов на биткоин они обычно торгуют против крупных спекулянтов. Мелкие спекулянты держат в настоящий момент 599 контрактов на покупку и 361 контракт на продажу.

Число лонгов у них превышает число шортов на 66%, и они настроены больше на рост биткоина.

Данных по изменению позиций за неделю в первом отчете пока нет, и делать выводы о последних изменениях настроений на рынке нельзя, но данные появятся через неделю.

Тем не менее, как чуть ранее сообщили в CME Group, в последнее время объемы торгов фьючерсами на биткоин заметно выросли.

По данным компании, в декабре средний дневной объем торгов составил около 1600 контрактов, но всего за три месяца это число увеличилось до 2500 контактов.

30% этого объема обеспечиваются за пределами США, с рынков Азии. Еще в феврале более 400 контактов торговались каждый день во время азиатской сессии.

Фьючерсы на биткоин на CME были запущены в декабре 2017. Контракты доступны на платформе CME Globex на условиях денежных расчетов и основаны на CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) – референсной ставке биткоина по отношению к доллару США, составляемой CME Group на данных Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.

Источник

Источник: https://cryptonovosti.com/cme-group-opublikovala-pervyij-otchet-po-bitkoin-fyuchersam

Почему трейдеры CBOE и CME активно шортят фьючерс на биткоин?

Фьючерс на биткоин, торгуемый на Чикагской опционной бирже, испытывает активное давление со стороны медведей.

До сих пор с момента запуска торгов не прошло ни одного значимого объёма на покупку — трейдеры предпочитают ставить на снижение, что вполне очевидно — профессионалы не зря едят свой хлеб и покупать актив на верхах явно не собираются.

Стоит также учитывать спекулятивную природу самого фьючерса — этот инструмент создан специально для биржевых спекулятивных операций, в частности, для использования возможности т. н. короткой продажи, суть которой заключается в возможности продать биржевой актив, даже, фактически, не имея его у себя на руках.

Запуск торгов фьючерсом также начал процесс перехвата инициативы формирования курса биткоина у криптобирж. Как известно, процесс продажи без покрытия на криптобиржах, как таковой, отсутствовал. Трейдер мог лишь беспрепятственно продать только те биткоины, которые купил ранее.

В этом плане криптобиржа похожа на фондовую, хотя брокеры, предоставляющие выход на биржевые площадки этого типа, позволяют продавать акции, которых фактически нет у трейдера — через механизм короткой продажи.

Суть короткой продажи, фактически, заключается в «одалживании» требуемой ценной бумаги у брокера, её продажи и последующего выкупа с возвратом.

К сожалению, криптобиржи не предоставляют подобный удобный механизм короткой продажи. Есть некоторые исключения: у наиболее функционально развитых криптовалютных биржевых площадок присутствует что-то, отдалённо напоминающее механизм короткой продажи, но по словам трейдеров, реализовано всё это не очень удобно.

Тем не менее, даже наличие возможности короткой продажи (продажи без покрытия) нельзя назвать удобным инструментом биржевых операций.

Для того, чтобы можно было «продавать» ценную бумагу, фактически не владея ей, используются фьючерсные контракты на акции.

Непрерывный рост биткоина, отчасти был обусловлен отсутствием возможности продавать эту криптовалюту без покрытия на криптобиржах. Отсутствие производных финансовых инструментов на криптовалюты также способствовало формированию, преимущественно, бычьего рынка.

На криптобирже можно приобрести криповалюту, продать её при необходимости, но нельзя сыграть на снижение. Общий ажиотаж сделал своё дело, и цена биткоина взлетела до значения в 20 000 USD за монету.

Это нормальное явление для заведомо бычьего рынка, которым он, безусловно, оставался до запуска торгов фьючерсными контрактами.

Стоит также учитывать факт разительной разницы участников торгов классических криптобирж и хорошо регулируемых биржевых площадок по типу CME или CBOE.

Если на криптовалютных биржах сидят в основном различного рода энтузиасты, гики и прочая подобная публика, то трейдер на CME или CBOE – это профессионал, который чётко оценивает свои риски и, в отличие от первых, пришёл на рынок для увеличения размера своего капитала.

Фьючерс на биткоин — это профессиональный биржевой инструмент, который позволяет формировать цену на базовый актив — в данном случае на биткоин. Как уже было сказано, профессионалы не покупают на верхах — поэтому в данный момент на CME и CBOE, наблюдаются в большей степени объёмы на продажу.

Кроме того, спекулянтам, как известно, не сильно важна цена базового актива, для них важно получать прибыль за счёт разницы в цене покупки и продажи. Тем не менее, курс биткоина намеренно загнали наверх как раз перед стартом запуска торгов фьючерсами на биткоин. Для чего? Всё просто — чтобы подольше проехать на тренде.

Как известно, цену на бирже формирует маркетмейкер. Фьючерс на биткоин будет вести себя примерно следующим образом:

  • Маркетмейкером будет формироваться сетка лимитных ордеров на продажу. 
  • Видя, что на рынке «все продают», биржевая толпа начинает также импульсивно продавать вслед за маркетмейкером. Как правило, ордера «толпы» выставляются ниже цен ордеров майкетмейкера — поэтому в первую очередь исполняются они.
  • Цена падает. Маркетмейкер снимает свои заявки на продажу и выкупает по низкой цене предложения продавцов, готовых отдать актив значительно ниже рыночной цены.
  • Разместив большое число лимитных ордеров на покупку, маркетмейкер инициирует покупки других участников торгов. Далее цена снова растёт.

Глядя на объёмы торгов фьючерсом на биткоин, можно заметить, что на рынке преобладают профессионалы: покупать особенно никто не торопиться, а зарабатывают, инициируя распродажи.

В ближайшие недели курс биткоина будет значительно зависеть от притока в торговлю фьючерсом новых трейдеров. Число участников торгов напрямую влияет на уровень ликвидности. В свою очередь, низкая ликвидность приведёт к росту волатильности и более быстрому снижению курса биткоина.

Есть ли вероятность повышения курса биткоина? Да, разумеется. Однако, как уже было отмечено, профессионалы зарабатывают за счёт разницы в курсе. Если им это будет выгодно, они поднимут курс своими лимитными ордерами.

Однако следует учитывать следующее: биржевая толпа пока склонна покупать биткоин, а это значит, что маркетмейкеру выгодно снижать курс, дабы привлечь больше желающих в покупки.

Поэтому более вероятным сценарием развитие событий видится постепенное снижение курса биткоина.

Очевидно, что биткоин намеренно загнали наверх, влив в него определённый капитал. Естественно, с целью извлечения прибыли. Извлекать эту прибыль планируется посредством фьючерса на биткоин.

В течение следующих несколько недель фьючерс на биткоин может продолжить снижение с большой долей вероятности. На какой ценовой отметке биржевая толпа активно включится в торги фьючерсом — сказать сложно. Когда же это произойдёт — фьючерс на биткоин может вырасти в цене, что, конечно же, приведёт к росту цены базового актива.

Никто не может предсказать дальнейшего хода событий точно, однако то, что фьючерс на биткоин уже сейчас начинает влиять на курс монеты — совершенно очевидно. На подходе — запуск торгов на NASDAQ. А значит — впереди вероятны значительные ценовые колебания курса.

В дальнейшем, когда ликвидность на биржевых площадках вырастет, фьючерс на биткоин превратится в ещё один биржевой инструмент с ликвидностью на уровне остальных фьючерсных контрактов.

Источник: https://rivaforex.ru/pochemu-trejdery-cboe-i-cme-aktivno-shortyat-fyuchers-na-bitkoin/

Ссылка на основную публикацию