Стейблкоины (stablecoins) сравнение: tether, trueusd, trusttoken

Стейблкоин: чем отличается стабильная криптовалюта и чего от нее ожидать

Публичный криптотрейдинговый экспериментПроверяем эффективность трейдинговых стратегий, рискуя 1000$ ежемесячно. Один месяц — одна стратегия, которая либо даст хорошую прибыль, либо принесет серьезный убыток.

Одна из основных характеристик криптовалют — высокая волатильность. Некоторые пользователи используют ее с выгодой для себя, но для большинства она неудобна.

Криптовалюта не может использоваться как платежное средство, средство обмена или товар, если ее стоимость непредсказуема и изменяется за месяц в два раза. Это одна из основных причин, по которым внедрение криптовалют в повседневную жизнь человека происходит так медленно.

Решение проблемы волатильности искалось неоднократно. Одним из наиболее успешных и перспективных вариантов решения стала особенная разновидность криптовалют — стейблкоин!

Стейблкоин: что это такое?

Криптовалюты изначально задумывались как децентрализованное платежное средство, не имеющее отношения к традиционным ценным активам и, наоборот, старающееся от них дистанцироваться.

Практика показала, что отгородиться полностью от фиатных валют не получится: курс и ценность любой криптовалюты определяется в первую очередь фиатной валютой, чаще всего долларом. Из этого обстоятельства следовал очевидный вывод: для сохранения стабильности криптовалюты нужно привязать ее к доллару.

Одновременно стало ясно, что не только доллар может быть залогом стабильности криптовалюты — им может стать любой традиционный ценный актив. Так появились идеи относительно привязки криптовалют к золоту, нефти и другим активам, давно устоявшимся с традиционной экономике.

Дальше — больше. Сейчас высказываются идеи о том, что криптовалюты можно привязать вообще к чему угодно — от недвижимости до рабочей силы. Любой востребованный в мире товар, полностью обеспечивающий некую криптовалюту, сделает ее устойчивой и стабильной.

Именно такие валюты называются стейблкоинами; они же стэйблкоины, stablecoins или попросту стабильные криптовалюты. Проще говоря, стейблкоины — это разновидность криптовалют, которые на 100% обеспечены тем или иным традиционным ценным активом.

В отличие от обычных криптовалют, цена которых определяется во многом абстрактными факторами и потому сильно изменчива, стейблкоины полностью привязаны к стоимости и курсу актива, которым обеспечены, поэтому имеют стабильную, устойчивую цену. То есть — низкую волатильность.

Стейблкоин: история становления

Идея создания стейблкоинов более или менее официально появилась в 2012 году в документации, прилагаемой к первому варианту Mastercoin. Основатели сообщали, что протокол mastercoin позволит реализовать привязку криптовалюты к устойчивому традиционному активу.

В течение нескольких лет разработки в этом направлении велись очень точечно и недостаточно активно.

Первый полноценный стейблкоин на основе этих разработок появился только в 2015 году. Стала им существующая по сей день криптовалюта Tether. Изначально она привязывалась только к доллару по курсу 1:1 и обозначалась USDT.

В 2016 году появился евровый аналог, который назывался, соответственно, EURT. Позже добавилась японская йена. Обе последующие валюты не получили такого распространения, как долларовая.

Политика Tether заключалась в хранении на резервном банковском счету суммы, соответствующей количеству выпущенных монет. То есть, если в обороте находилось 50 млн USDT, то в резерве Tether Limited должно было находиться 50 млн долларов и так далее.

В январе 2016 года на платформе Ethereum стартовал еще один известный в криптосфере проект, направленный на создание стейблкоинов, — DigixDAO.

Монеты привязывались к золоту 999,9 пробы из расчета 1 монета к 1 грамму золота. Обеспечивающее их золото хранилось в банковском сейфе в Сингапуре. Непосредственно стейблкоином являлась криптовалюта DGX, отражающая количество золота в сингапурском банке, которым владел держатель.

Помимо этого, у DigixDAO существовали токены DGD, которые выплачивались за разные операции с DGX и не являлись стейблкоином, поскольку были обеспечены не реальным золотом, а репутацией DigixDAO как проекта, который создал цифровой вариант золота.

Превратить золото в криптовалюту пытались многие: дубайский криптопроект OneGram, который также предлагал один OneGramCoin за 1 грамм золота, Xaurum из Словении, российский GoldMint, малайзийский HelloGold, AurumCoin и другие.

Сейчас больше десяти аналогичных проектов с разными условиями готовятся к проведению ICO и pre-ICO.

Есть и «серебряные» проекты — Silvercoin, EthereumLink и Silver Back Coin. Бриллианты перевести в криптовалюты попытались израильские разработчики, выпустив монету Carat. Помимо них, на стоимости бриллиантов в разное время базировались такие стейблкоины, как D1, Sparklecoin и Kela.

Oilcoin анонсирована в США как криптовалютная альтернатива нефти. Один баррель будет равен одной монете. Oilcoin существенно опередила Bilur, появившаяся почти год назад. К сожалению, в силу не совсем удобной реализации валюта осталась неизвестна.

Сейчас существуют десятки криптовалют, привязанных к той или иной материальной ценности. Перспективным на фоне прочих выглядит «циркониевый» ZRcoin, обязанный популярностью не только диоксиду циркония, а и грамотно проведенному ICO.

Перспективным для криптовалют активом считается литий и другие химические элементы, активно задействованные в современной промышленности, нанотехнологиях и так далее.

Стейблкоин: основные преимущества

Преимуществ у стейблкоинов немало.

Первоочередным является то, что эти криптовалюты позволяют своим владельцам быть относительно спокойными за свои активы, пользуясь при этом всеми положительными сторонами криптоэкономики.

По сути, стейблкоины можно считать введенными на криптобиржу долларами, золотом, нефтью и так далее. Естественно, на фоне прочих монет, которые не имеют под собой такой мощной основы, они куда более стабильны.

Возьмем, к примеру, упомянутый Tether. 1 USDT всегда должен был стоить 1 доллар. На деле максимальная стоимость USDT составляла 1,05$, а минимальная — 0,92$. Но происходило это в моменты сильных колебаний крипторынка и негативных событий, связанных с функционированием самой валюты, таких как взлом и кража активов на сумму свыше $30 млн, которая случилась осенью 2017 года.

Источник: https://cryptonet.biz/stejblkoin-chem-otlichaetsya-stabilnaya-kriptovalyuta-i-chego-ot-nee-ozhidat/

Стейблкоины: Есть ли у Tether достойные конкуренты | Криптовалюта.Tech

Криптоинвестор Гари Бэйсин провел анализ динамики, ликвидности и стабильности активных стейблкоин-проектов.

Год, от которого осталась лишь треть, можно по праву назвать Годом стейблкоинов, и сегодня мне бы хотелось поговорить не о готовящихся продуктах, и не о том, как устроены стабильные криптовалюты, а о живых проектах такого рода.

Первое, что мы замечаем — таких систем пока относительно немного; подавляющее большинство проектов находятся на стадии разработки или закрытого тестирования.

Важным событием этого года был запуск сети TrueUSD от TrustToken (TUSD) — более продвинутого и более прозрачного варианта текущего доминирующего игрока Tether (USDT). На момент написания статьи рыночная капитализация TrueUSD составляет около 60 млн долларов, а среднесуточный объем торгов — около 10 млн долларов, по данным Coinmarketcap.

Для сравнения: рыночная капитализация и объем торгов Tether превышают 2 млрд долларов каждый.

С точки зрения сегодняшнего пользователя для стейблкоина критически важны два фактора: стабильность и ликвидность.

  • Стабильность — показатель того, насколько монета отклоняется от целевой цены ($1),
  • Ликвидность же показывает, сколько монет можно купить или продать без значимого влияния на рынок, или стоимость проскальзывания.

Стабильность может быть аппроксимирована различными показателями волатильности, хотя в случае со стейблкоинами вернее будет говорить о ценовых выбросах, а не о стандартном отклонении, о ликвидности же можно судить по объему торгов — чем больше объем сделок, тем дешевле обойдется каждая из них. Если измерять этот параметр более точно, то нужно брать книгу заказов и смотреть, сколько можно продать или купить мгновенно в пределах заданного диапазона проскальзывания (скажем, 1%).

На практике эти два фактора коррелируют: чем больше ликвидность стейблкиона, тем менее он восприимчив к кратковременным выбросам цен. И по этим двум факторам — стабильности и ликвидности — пока никто даже близко не догоняет Tether.

Я включил в таблицу рыночную капитализацию, потому что это число, которое многих интересует — но оно может быть обманчивым. Например, хотя рыночная капитализация Dai примерно равна таковой у TrueUSD, первая намного менее ликвидна.

Ниже можно видеть, что пара TUSD/USDT на бирже Binance невероятно

ликвидна — с несколькими миллионами долларов наличной ликвидности, доступными в пределах 1-процентного отклонения цены. (Я не считаю эти цифры ликвидности непосредственно для TUSD, так как большинство людей заинтересовано в торговле стейблкоинами за BTC или ETH, а не между собой.)

Если монета используется в качестве носителя стоимости (НС), мы ожидаем от нее высокой рыночной капитализации — монета стоит больше долларов. Если это средство обмена (СО), речь может идти скорее про объем — монетой много торгуют.

Я включил в таблицу включил меру скорости денег, рассчитываемую как Средний ежедневный объем / Рыночная капитализация.

У Tether этот параметр невероятно высок (это годовая скорость более 300, для сравнения, у M1 доллара — всех долларов, кроме резервов банков, — скорость около 6), что указывает, что криптовалюта используется в основном как средство обмена, а также может быть индикатором того, что люди активно избегают хранить капиталы в Tether.

Интересно поговорить о том, благодаря каким факторам ликвидность TUSD выше, чем у Dai. В первую очередь это, вероятно, доступ к рынкам — TUSD присутствует на самой популярной в мире криптообменной бирже Binance, а Dai продается преимущественно в своей децентрализованной обменной системе, интерфейс которой трудно назвать удачным.

Кроме того, учитывая прямые выгоды, которые TrustToken получит от распространения TUSD, вполне вероятно, что они предпринимают большие усилия для повышения ликвидности этой криптовалюты, и децентрализованная, и, следовательно, относительно мало скоординированная команда разработчиков Maker, конечно, не способна с ними конкурировать.

Также отчасти это объясняет, почему TUSD торгуется на крупных биржах, а Dai нет — это важный момент, который следует учитывать при оценке ожидаемой эффективности децентрализованных и централизованных проектов.

Стоит также взглянуть на рынок TUSD/USDT на Binance — на то, какая премия или скидка и в каком направлении предлагается.

Отличная ликвидность USDT приводит к премии, поскольку ликвидность важна для держателей Tether.

С другой стороны, рынок сомневается, что Tether действительно полностью обеспечен фиатными деньгами — таким образом, с юридической точки зрения система выглядит более уязвимой, чем TUSD.

Таким образом, сравнивая цену этих двух стейблкоинов мы можем понять, как участники рынка оценивают юридические риски относительно большей ликвидности. Можно видеть, что они торгуются очень близко к паритету, хотя иногда и случается колебание в ту или иную сторону.

Распределение собственности — еще одна интересная переменная. В случае с TrueUSD мы видим, что около 60% токенов находятся в трех кошельках, по-видимому, соответствующих биржам Binance и Bittrex. Вероятно, они используются для торговли, в качестве источника ликвидности.

Концентрация Dai также довольно высока: 10 самых больших кошельков содержат более 50% всего предложения.

Более того, в случае с Dai, если разобраться в том, что это за адреса, и куда ведут переводы, можно убедиться, что многие из них связаны с крупными держателями MKR, что, по-видимому, означает, что Dai в основном используется людьми (учредителями или инвесторами) внутри экосистемы Maker. С другой стороны, у bitUSD от BitShares концентрация ниже — первая десятка владеет всего 30%.

Измеряя стабильность, мы можем обратить внимание на то, что она сильно коррелирует с ликвидностью.

Впрочем, в то время как Dai и bitUSD имеют аналогичные объемы торгов и относительно низкую ликвидность, мы видим, что bitUSD выглядит значительно менее стабильным.

У него не только гораздо более широкий диапазон цены (больше выбросов), но его средняя цена даже не дотягивает до $1 — что было бы естественно для долларового стейблкоина.

Возможно, это связано с необычным механизмом работы монеты — она не просто обеспечена долларами, в ней используется так называемый оракул, призванный обеспечить ситуацию, когда криптовалюта торгуется с премией к доллару. Считается, что Dai также не обеспечен фиатной валютой.

Источник: https://cryptocurrency.tech/stejblkoiny-est-li-u-tether-dostojnye-konkurenty/

Как работает конкурент Tether — новый стабильный токен TrueUSD

Недавно компания TrustToken запустила токен с фиксированной ценой (стейблкоин) TrueUSD. На данный момент TUSD торгуется против эфириума и биткоина, указывая на фактические фиатные средства, поступающие на рынок, а также на потенциальный объём продаж таких валют.

Проект регулярно публикует данные, подтверждающие финансовую состоятельность компании и то, что все TUSD поддерживаются долларами на банковском счёте:

Пользователи нового токена сталкиваются с некоторым неудобством в виде необходимости проходить процедуры KYC/AML, зато внесение и вывод долларов обеспечиваются смарт-контрактами и происходят абсолютно прозрачно.

Журналисты интернет-издания Cryptovest задали сооснователю и техническому директору TrustToken Рафаэлю Косману ряд вопросов, касающихся того, как компания добивается фиксированной цены TrueUSD.

На вопрос о том, как проекту удалось заручиться поддержкой банков, Косман ответил, что компания ведёт целенаправленную работу по их привлечению и что список банков-партнёров будет объявлен в ближайшие месяцы.

По словам Космана, компания также сотрудничает с профессиональными трастовыми компаниями, которые управляют эскроу-счетами, содержащими залог в виде TrueUSD. Список этих компаний представлен на сайте проекта. Между TrueUSD и партнёрами существуют корреспондентские отношения, благодаря которым хранятся эти средства.

Чтобы приобрести TrueUSD (TUSD), пользователи должны пройти процедуры KYC/AML, а затем направить средства непосредственно на счёт в одном из партнёрских банков. У управляющих компаний есть автоматизированные системы передачи, которые интегрированы с этими банками.

Такие системы в электронном виде подтверждают получение средств, а затем оповещают смарт-контракты TrueUSD о необходимости выпуска новых токенов в количестве, соответствующем внесённым долларам.

Смарт-контракт TUSD отправляет новые токены на эфириум-адрес владельца аккаунта, совершившего перевод средств.

Аналогичным образом, когда кто-то хочет обналичить токены TUSD в долларах, он должен пройти процедуры KYC/AML и предоставить свои данные управляющим компаниям, которые вносят их в список аккредитованных лиц.

Только после этого возможно «сжигание» токенов TUSD — процесс их отправки в смарт-контракт TrueUSD, когда токены удаляются из обращения, а пользователь получает соответствующую сумму в долларах США.

Такой процесс обеспечивает соотношение 1:1 между токенами TUSD, находящимися в обращении, и депонированными долларами.

На вопрос журналистов Cryptovest о юрисдикции банковских счетов Косман ответил, что большинство трастовых компаний находятся в Южной Дакоте и Неваде (США).

Косман также рассказал о процессе выпуска токенов. По его словам, система TrueUSD проверяет каждый новый токен после получения подтверждения от трастовой компании о том, что средства были внесены, и клиринг на счёте условного депонирования осуществлён. Эти транзакции должны быть подписаны приватными ключами, которые хранятся только в TrustToken.

Смарт-контракт TrueUSD находится по этому адресу, где вы можете просмотреть историю транзакций и выпуска токенов, а также получить информацию об их текущих держателях.

Объясняя схему работы смарт-контрактов, Косман рассказал, что выпуск токенов происходит тогда, когда средства получены банками-партнёрами и трастовые компании подтверждают их клиринг.

Иногда выпуск токенов может задерживаться из-за того, что по соображениям безопасности несколько выпусков объединяются.

Токены не выпускаются без подтверждения поступления средств, и именно это поддерживает постоянное количество TrueUSD, которое всегда меньше или равно сумме денег на счетах условного депонирования.

Косман также сообщил, что аудит смарт-контракта TrueUSD регулярно проводится доверенным учреждением по действующему договору, а его результаты остаются в тайне до тех пор, пока проверка не окончена и данные не опубликованы.

Источник: https://coinspot.io/cryptocurrencies/kak-rabotaet-konkurent-tether-novyj-stabilnyj-token-trueusd/

Как устроен стейблкоин?

В мире, полном неопределённости, не существует стабильных валют. Страны на постоянной основе сталкиваются с инфляцией, колебанием курса в результате внешних и внутренних факторов.

Некоторые страны с сильными экономиками и уверенной позицией на международной политической арене способны поддерживать относительную стабильность курса, когда другие страны постоянно находятся в условиях колеблющего курса (например, Венесуэла, Россия).

Особенно колебания курсов валют очевидны в криптомире, что делает их одновременно привлекательными для спекулянтов и абсолютно бесполезными в качестве средства платежа. Стейблкоин призван решить проблемы волатильности в криптопространстве, предлагая пользователям валюту стабильную к фиатным альтернативам.

Иными словами, стейблкоин – это криптовалюта, ценность которой привязана к другому активу, например, золоту или фиатным деньгам. В дополнение, это глобальная валюта с низкой волатильностью, которая не зависит от центрального органа.

Идеальный стейблкоин в теории должен обладать тремя характеристиками:

  • Средство платежа (возможность повсеместной оплаты);
  • Хранилище ценности (возможность предотвратить обесценивание денег);
  • Единица учета (возможность сравнивать и определять рыночную ценность активов).

В чем заключается важность стейблкоинов?

Для любой валюты ключевым свойством является стабильность, так как в таком случае ни продавец, ни покупатель не рискует потерять заложенную в товар или валюту ценность.

Учитывая волатильность криптовалют, многие операции не могут быть совершены.

Например, по словам Грегори ДиПриско, представителя компании MarkerDAO, потребительские кредиты не могут быть выражены в криптовалюте, ценность которых меняется ежедневно на 10-20%, как, например, в случае с эфиром или биткоином.

График волатильности BTC/USD

График, представленный выше, отражает ежедневные изменения цены биткоина в процентах. Так волатильность снижалась и достигла 1% к концу 2016 года, однако в 2017 году и далее волатильность повысилась до 7%. Для сравнения, ежедневная волатильность золота составляет 1.2%, в то время как волатильность фиатных валют составляет 0.5–1.0%. 

Как добиться стабильности для стейблкоинов?

На текущий момент существует три стратегии, которые могут быть использованы для реализации концепции стейблкоинов.

Стратегия 1. Стейблкоины, привязанные к ценности фиатных валют

Для создания стейблкоинов, фиатные средства кладутся на депозит в качестве залога, и под них выпускаются стейблкоины в соотношении 1:1.

Несмотря на простоту данного механизма, он является довольно централизованным, так как для его работы необходим кастодиан.

Роль кастодиана заключается в обеспечении безопасности и прозрачности выпуска стейблкоинов. На месте фиатных валют могут также быть золото, серебро или нефть.

Стратегия 2. Стейблкоины, привязанные к ценности других криптовалют

В сущности логика второй стратегии напоминает первую, с той разницей, что стейблкоины привязаны к другим криптовалютам. Для того, чтобы обеспечить стабильность, на депозит вносится больше криптовалюты на случай колебания курса.

Например, за эфир на сумму в $200, пользователь получит стейблкоинов на сумму $100. Так, например, если эфир упадёт в стоимости на 20%, на цене стейблкоина это не отразится, так он будет подкреплён эфиром на сумму $160.

Однако при наступлении события, которое часто именуется «черным лебедем», при котором активы теряют 100% своей ценности, стейблкоин также упадёт в цене до 0.

Стратегия 3. Стейблкоины, не привязанные к ценности других активов

Ценность подобных стейблкоинов держится на уверенности пользователей в их стабильности. При условии, если стоимость начнёт меняться, смарт-контракты смогут корректировать предложение, что, в свою очередь, стабилизирует ценность стейблкинов. Подобный подход используют централизованные банки.  

Какие стейблкоины существуют на настоящий момент?

Одним из самых популярных стейблкоинов является Tether, который подкреплён долларов в соотношении 1:1. Подробнее о tether читайте в материале — Tether – это не схема Понци, но его крах возможен.

MakerDAO является децентрализованной автономной организацией, стейблкоин которой привязан к доллару, однако подкреплён эфиром. Каждый «Dai» сопоставим с $1 USD. Стабильность поддерживается благодаря системе смарт-контрактов (Подробнее о MakerDAO). 

Basecoin также сопоставим с $1 USD, однако он ничем не подкреплён. Для обеспечения стабильности используются смарт-контракты, которые управляют предложением. 

TrueUSD сопоставим с $1 USD и полностью подкреплён долларом. В отличии от Tether, компания абсолютно прозрачна и прошла аудит. В настоящий момент организация наращивает сеть партнеров, среди которых банки, поручители и аудиторы.

Другие проекты, реализующие концепцию стейблкоинов: 

—       Arccy

—       Stably

—       BitShares

—       Sweetbridge

—       Havven

—       Augmint

—       Fragments

—       Carbon

—       Kowala

—       X8X

—       Globcoin

Критика стейблкоинов

Критики особенно категоричны в вопросах стейблкоинов, подкреплённых другими криптовалютами, так как в случае коллапса последних, ценность потеряют и стейблкоины.

Другим критическим моментом является привязка стейблкоина к доллару, поскольку в сущности проблема не решается, а создаётся лишь долларовый дереватив. Доллар также колеблется в зависимости от внешний и внутренних факторов.

В теории стейблкоин не должен завесить от фиата, а скорее обладать стабильной покупательской способностью.

В заключение

Время покажет, увидит ли мир успешный стейблкоин. Пока команды, работающие над проектами не смогли создать такой протокол, который бы мог балансировать на необходимом уровне между децентрализацией, безопасностью и конфиденциальностью.

Источник

Источник: http://chainmedia.ru/newcomers/stablecoins-explained/

Стейблкоины: краткое руководство

Несмотря на очевидные преимущества криптовалют, они все еще подвержены высокой волатильности, что сильно затрудняет их использование в качестве средства оплаты или товара. Для решения этой проблемы были созданы так называемые stablecoins, устойчивые к колебаниям курса.

Что такое стейблкоин?

В отличие от обычных криптовалют, стейблкоины обладают очень устойчивым курсом. Впервые идея «стабильной криптовалюты» была озвучена командой проекта Mastercoin в 2012 году. После этого несколько раз делались попытки создать stablecoin на основе евро или юаня.

Однако успешно реализовать задумку удалось только три года спустя — именно тогда на рынке появился знаменитый Tether, привязанный к доллару. Благодаря высокой стабильности, stablecoins могут быть эффективным и удобным средством обмена, а также использоваться для хранения сбережений.

Оптимистично настроенные эксперты считают, что они могут стать хорошей альтернативой «фиату» в странах с нестабильной экономикой, а также применяться для выплаты зарплат и пенсий.

Как это работает?

Как правило, стабильность stablecoins достигается при помощи обеспечения. Большинство из них подкрепляются фиатными деньгами, либо различными активами, такими как:

  • ценные металлы;
  • криптовалюты;
  • СПЗ;
  • нефть;
  • бриллианты.

По сути, стейблкоин может обеспечиваться любым ликвидным активом, будь то недвижимость или рабочая сила — главное, чтобы он был достаточно востребован. Кроме того, существуют и так называемые «необеспеченные» стейблкоины.

При этом отсутствие волатильности достигается благодаря выпуску акций сеньоража — старого приема, который давно применяется государствами для получения прибыли от наращивания денежной массы.

На данный момент на рынке представлены три основных типа стейблкоинов:

  1. обеспеченные «фиатом» (fiat-collateralized);
  2. обеспеченные криптовалютами (crypto-collateralized);
  3. необеспеченные (non-collateralized).

Давайте рассмотрим их поподробнее.

1. Fiat-collateralized

Стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами, представляют собой своего рода долговую расписку. В этом случае каждая «монета» будет привязана к единице фиатной валюты (например, доллару США), которая выступает в качестве залога. Залог находится на хранении у третьей стороны — чаще всего это депозитарный банк.

Чтобы получить stablecoins, пользователю нужно внести средства на депозитный счет. Например, чтобы купить 100 USDT(Tether) вам потребуется заплатить 100 долларов. Если же вы захотите вывести «фиат» обратно, то стейблкоины будут ликвидированы, а деньги вернутся вам в соотношении 1:1.

Такая схема имеет несколько выраженных преимуществ:

  • 100% стабильность цены;
  • простота;
  • высокая устойчивость к взломам и хакерским атакам.

В то же время, подкрепленные «фиатом» стейблкоины имеют несколько выраженных недостатков:

  • Централизация. Учитывая, что залоговый депозит находится у третьей стороны, хранитель должен быть 100% надежным — в противном случае, деньги могут быть банально украдены. Кроме того, это делает проект практически беззащитным перед государством — проблемы с правительством могут обернуться серьезными потерями для инвесторов.
  • Потребность в аудите. Чтобы убедиться в том, что stablecoins реально подкреплены заявленным количеством «фиата», необходимы регулярные проверки со стороны независимых аудиторов.
  • Строгое регулирование. Привязка к фиатным деньгам обуславливает высокую степень регулирования со стороны государства и различных финансовых институтов.
  • Сложный вывод фиатных денег. Обмен стейблкоинов на «фиат» — очень долгий и дорогой процесс, особенно в сравнении с традиционными криптовалютами.

Именно об эти «грабли» и споткнулся Tether, переживший сильное падение курса в 2017 году. Попытка аудита, проведенная в сентябре, так и не смогла точно установить, располагает ли проект заявленным количеством USD. Масла в огонь подлили и проблемы с американским регулятором — так, в декабре CFTC отправила повестки в суд для Tether и биржи Bitfinex.

2. Crypto-collateralized

Идея обеспечивать stablecoins фиатными деньгами и взаимодействовать с традиционными финансовыми институтами понравилась далеко не всем. Так появились стейблкоины, подкрепленные одной или несколькими криптовалютами. Первой монетой, созданной по этой схеме, была BitUSD, которая появилась еще в 2013 году.

Чтобы компенсировать высокую волатильность «криптозалога», эмитент стейблкоина использует переобеспечение, которое позволяет поглощать курсовые колебания и сохранять цену стабильной.

Например, чтобы выпустить 100 однодолларовых монет, вам необходимо предоставить им 200 долларов обеспечения в криптовалютном эквиваленте (Bitcoin, Ethereum и т.д.). Это позволит монете стоить 1 доллар даже при довольно серьезных скачках курса.

Crypto-collateralized stablecoins управляются при помощи блокчейна — если цена залоговой криптовалюты снижается до критического минимума, то стейблкоины автоматически ликвидируются.

Данная разновидность стейблкоина имеет свои преимущества, такие как:

  • децентрализация;
  • быстрый и дешевый обмен на криптовалюту;
  • высокая прозрачность, обеспеченная блокчейном;
  • возможность создания финансовых рычагов.

В то же время, они имеют и несколько недостатков, обусловленных волатильностью залога:

  • меньшая стабильность, чем у монет, подкрепленных фиатом;
  • автоматическая ликвидация stablecoins при падении рынка;
  • неэффективное использование залогового капитала (необходимость переобеспечения);
  • более высокая сложность, чем у «фиатных» стейблкоинов.

3. Non-collateralized

Чтобы избежать недостатков стейблкоинов, подкрепленных фиатом или криптовалютами, некоторые разработчики решили и вовсе обойтись без залога.

Стабильность курса необеспеченной монеты достигается за счет сеньоража.

Сеньораж — доход, который образуется за счет эмиссии денег и присваивается эмитентом.

Его широко используют государства, получающие прибыль на увеличении денежной массы.

Чтобы сохранять курс стейблкоина на одной отметке, эмитенты контролируют объем его предложения при помощи смарт-контрактов. Держатели монет при этом получают акции на долю в будущем сеньораже. Эта концепция получила название seigniorage shares. Она была придумана Робертом Сэмсом в 2014 и стала основой для таких проектов как Basecoin и Havven.

Необеспеченные стейблкоины предлагают акционерам такие преимущества как:

  • децентрализация;
  • отсутствие необходимости в залоге и связанных с ним проблем.

В то же время, такие монеты отличаются наиболее низкой стабильностью и имеют ряд существенных недостатков:

  • высокая сложность;
  • непредсказуемость;
  • уязвимость к падению рынка;
  • потребность в стабильном спросе и росте.

В теории, необеспеченные стейблкоины могут быть очень удобны и полезны, однако им требуется достаточно времени, чтобы получить доверие пользователей и обрести необходимый баланс.

Какие перспективы у стейблкоинов?

Несмотря на очевидные недостатки и промахи в реализации, многие криптоэнтузиасты уверены, что стейблкоины ждет большое будущее.

В частности, некоторые эксперты считают, что они могут стать удобным инструментом для совершения сделок с недвижимостью или ценными бумагами.

Другие же пророчат стейблкоинам роль цифрового воплощения различных традиционных активов, в том числе фиатных денег. Однако, для этого необходимо тесное взаимодействие между традиционными и криптовалютными торговыми площадками.

Источник: https://habr.com/post/358492/

Криптобиржа из топ-20 заменяет USDT другим стейблкоином

17 сентября 2018 09:37 200

Digifinex решила заменить токены Tether (USDT), возможно, самый известный стейблкоин его конкурентом TrueUSD от TrustToken. Криптобиржа Digifinex из Сингапура обработала $131 млн. в объеме торгов за последние 24 часа, согласно CoinMarketCap, что делает ее 16-ой по величине биржей по этому показателю.

Киана Шек, соучредитель Digifinex, сказала, что «искала способы избавиться от USDT в течение нескольких месяцев», добавив: «Я просто не верю в Tether, но у меня не было выбора».

Говоря о решении принять TrueUSD, Шек сказала: «Благодаря моим исследованиям, должной осмотрительности и моему общению с командой TrustToken, я пришла к пониманию их приверженности передовым технологиям».

Она упомянула о соответствии команды требованиям правил финансового регулятора FinCEN из США и независимой проверке внешней аудиторской фирмой.

Tether, компания стоящая за созданием USDT, пока не дает комментариев. Фирма была предметом большого отрицательного обсуждения уже более года, так как она изо всех сил пыталась убедить наблюдателей в том, что компания располагает достаточными запасами долларов для полного обеспечения выпущенных токенов, находящихся в обращении.

Несмотря на утверждения о том, что владельцы и руководство Tether, работающие под началом криптобиржи Bitfinex, «просто выпускают необеспеченные токены», однако стоимость USDT остается привязанной к $1,00, и многие биржи перечисляют несколько торговых пар в терминах с USDT. Эти пары популярны среди трейдеров, поскольку USDT легче переводится между биржами, чем фиатный доллар. И на момент написания, USDT — восьмая по величине криптовалюта по рыночной капитализации.

Растущая конкуренция

Примечательно, что достаточно крупная биржа решила отказаться от предоставления торговых пар с токенами Tether и вместо этого запустить конкурентный стейблкоин. Учитывая большое количество стейблкоинов, которые были недавно запущены или скоро будут запущены, конкуренция для Tether может существенно возрасти.

Соучредитель TrustToken и главный исполнительный директор Стефан Кейд сказал:

Примером этой тенденции является недавнее объявление криптобиржи Gemini о выпуске собственной криптовалюты с привязкой к доллару.

TrustToken запустила TrueUSD в марте, глава компании по маркетингу и коммуникациям Тони Фам рассказал, что компания планирует в будущем запустить подобные продукты, связанные по стоимости с иеной, евро и другими фиатными валютами. 

Торговля TrueUSD станет доступной в понедельник в 15:00 по сингапурскому времени. Первоначально Digifinex предложит торговые пары TrueUSD с биткоином (BTC), эфиром (ETH) и Tethet (USDT), для постепенного вывода его из обращения.

Источник: https://altstake.io/news/kriptobirgha-iz-top-20-zamenyaet-usdt-drugim-steyblkoinom

Stablecoin: зачем рынку нужны стабильные монеты?

Несмотря на все прелести криптовалют, их неустойчивость в цене (которая дает надежду на обогащение) в то же время губительна для широкого принятия.

Читайте в статье

Тема волатильности настолько заезжена, что стала популярной шуткой в сообществе. Но от проблемы это не избавляет.  

То, что цена может значительно поменяться, делает невозможным заключение сделок в самой криптовалюте, без опоры на фиат. Из-за того, что разница ценности монеты будет разная. И если сегодня я готов продать свою машину за 1 BTC (который стоит $20 тысяч), то завтра, когда BTC упал до $16к, я уже не пойду на эту сделку.

Помня о волатильности, мы понимаем, почему стабильные монеты нужны рынку. Их можно определить так:

«Стабильные» монеты во многом помогают трейдерам. Сегодня их несколько. О них мы поговорим в этой статье.

Нестабильность

Несмотря на то, что «стабильность», точнее ее обещание, может резать ухо россиянину (не будем вспоминать слоганы). Но для валюты это крайне важно.

В реальном мире также случается нестабильность фиатных валют. Это связано со сложным экономическим положением в стране и гиперинфляцией.

Вспомним ситуацию конца 90-ых, когда деньги обесценились. Советская экономическая система распадалась, сложная политическая ситуация делала инвестиции в экономику опасными, непрозрачная приватизация привела к образованию конгломератов, которые контролировали рынок. Курс рубля к доллару падает. Недоверие к внутренней валюте растет. Эти ошибки преследуют российскую экономику до сих пор.

Или ситуация с Зимбабве:

  • инфляция достигла 231,000,000%,
  • рухнул банковский сектор,
  • кредиты трудно получить, производство товаров падает,
  • безработица растет стремительно, нищета, отсюда бандитизм,
  • это влияет на качество жизни, ее продолжительность падает,
  • страна отказывается от своей валюты в пользу доллара.

Правильная валюта должна выполнять следующие функции: быть средством обмена, средством расчета и хранилищем ценности.

Криптовалюты хорошо работают как средство обмена, но недостаточная стабильность курса делает сложным две другие функции. Мы инвестируем в надежде на стократный рост, но может быть и обратная сторона — падение до нуля. Хотите ли вы инвестировать свои с трудом заработанные деньги в актив, который теоретически может никогда не добиться былых максимумов?

Каковы проблемы, с которыми мы сталкиваемся из-за волатильности криптовалют, и каковы основные преимущества стабильных монет?

  • Трейдеры используют волатильность для получения прибыли. Но для кого-то это убытки. Большинство из криптовалютных бирж не поддерживают фиатные пары, поэтому необходимо иметь стабильную монету, в которой трейдеры могут сохранить свою прибыль без колебаний, выйти на время и закрепить результат.
  • Криптовалюты не подходят для удаленных по времени контрактов. Если кто-то сделал ставку 1 BTC на событие, которое будет через год, то он подверг себя двум основным рискам: 1) событие может не произойти вообще; 2) стоимость BTC может измениться в одну или другую сторону, так что трудно оценить риски.
  • Широкое распространение возможно через стабильные монеты.

Откуда у валюты стабильность?

В основе лежит концепция привязки валюты или фиксированных обменных курсов. Это такой курс, который строго соотносится по стоимости с выбранной валютой или другим активом, способным хранить ценность (может быть золото, баррель нефти и т. д.)

Привязка используется для поддержания курса путем прямого фиксирования значения в заранее определенном соотношении (например, 1 к 1) с другой более стабильной или более распространенной валютой.

Этот метод чрезвычайно полезен для малых экономик, экономик, которые занимают иностранную валюту и в которой внешняя торговля составляет значительную часть ВВП.

Чтобы поддерживать привязку, стране необходимо сначала накопить большие резервы иностранной валюты. Затем нужно корректировать курс собственной валюты, усиливая или уменьшая спрос на нее.

Исторические примеры:

  • Классический золотой стандарт: с 1880 по 1914 год ему следовало большинство стран. В этом стандарте внешняя стоимость всех валют выражается в золоте. Каждый центральный банк поддерживал золотовалютные резервы. Получалось, что 1 доллар был равен 0,048 тройской унции чистого золота.
  • Бреттон-Вудская система: После второй мировой войны страны пришли к пониманию, что требуется новая система. Они знали, что золотой стандарт был слишком жестким, а основной причиной второй мировой войны был экономический дисбаланс в межвоенный период. Тогда 730 делегатов из всех 44 союзных наций собрались в отеле Mount Washington в Бреттон-Вудсе на Конференции ООН. У США было большинство мировых запасов золота, поэтому было решено, что другие страны привяжут свои валюты к доллару, а американский доллару будет привязан к золоту.

Поддержание фиксированного курса

Вне мира криптовалют, большинство стран и банков отошли от стабильного курса. Жесткая привязка вызывала финансовые катастрофы. Атака Сороса 1992 года является классическим примером:

Стабильные монеты не могут существовать без привязок, они быстро устаревают в международной экономике. Означает ли это, что все валютные привязки не работают? Нет, в некоторых рыночных условиях это необходимо. Сюда походит рынок криптовалют, потому что отвечает следующим требованиям:

  • привязка выдерживает сильную волатильность,
  • ее стоит поддерживать,
  • легко анализировать,
  • прозрачность достигается.

Разновидности Stablecoins

Существует три разновидности стабильных монет:

Обеспеченные фиатом — самые простые монеты, которые работают понятно. Например, доллар берется в качестве залога, когда он попадает на счет компании, выпускается 1 эквивалентный токен. Распределение 1:1. Вместо доллара, может быть другая валюта, золото, нефть, серебро и прочее. Это Tether, TrueUSD, USDC, eUSD.

Обеспеченные криптовалютой —  очень похожи на монеты с фиксированным залогом, вместо фиата используется токены/коины. Пример — MakerDAO.

Без обеспечения — незакрепленные стабильные монеты. Это монеты, которые ничем не подкреплены. Как можно сохранить фиксированную цену в таком случае? Это возможно через смарт-контракт, который выпустит валюту на определенную сумму, монет будет больше или меньше.

Такая модель децентрализованного оракула использует схему точки Шеллинга. Каждый в участник сети высказывается о курсе, получается взвешенная медиана. Наиболее приблизившиеся к ответу вознаграждаются.

Чтобы не было спама и неправильных ответов, ставятся деньги, которые можно потерять.

Награды должны привлечь больше людей, что сделает систему более устойчивой к атакам. Чтобы токен мог оставаться стабильным:

  1. нужно знать текущую рыночную стоимость и оценивать ее,
  2. если цена низкая, нужно ее поднять (например, через сжигание),
  3. если цена высокая, сбить ее (эмиссия).

Также существует деление по централизации/децентрализации.

  • Централизованные монеты с опорой на доллар США: Tether, Trust Token, Circle USDC, Stably,
  • Централизованные криптовалюты с опорой на золото: Digix Gold Token,
  • Децентрализованные стаблкоины: BitShares, DAI, NuBits, MinexCoin, Kowala, Havven, Reserve, Carbon, Basis, Fragments и другие малоизвестные проекты (Coin Payment Processor, RSRV, Freedium).

Все стабильные криптовалюты

В этой части мы попробуем рассказать о всех проектах, которые смогли найти на момент написания стать, и кратко охарактеризовать их.

Tether

USDT является самой популярной и первой стабильной монетой, ее капитализация выше миллиарда долларов. Работает просто: на банковский долларовый счет кладутся реальные деньги, взамен выпускается токен.

Это очень централизованная валюта.

Tether имеет один из самых высоких объемом торгов по сравнению с другими криптовалютами: часто стоит на 2 месте после биткоин. Торговая пара BTC/USDT составляет значительную долю рынка. Есть мнение, что USDT, не поддержанные долларом, использовались для пампа биткоина и покупки его фактически бесплатно.

TrueUSD

Валюта Trust Token под названием TrueUSD и тикером TUSD использует ту же модель, но более прозрачно. Компания регулярно публикует независимые аудиты. TrueUSD быстро растет и удвоил свою рыночную капитализацию с 40 миллионов долларов до более чем 80 миллионов, став одной из 100 крупнейших криптовалют.

Хотя компания по-прежнему не так популярна, как Tether, она успешно собрала финансирование от инвесторов.

Circle

Circle работает точно также. Вы делаете банковский перевод на их счет и получаете их маркеры USDC на блокчейне Ethereum. Это достаточно крупная компания с поддержкой серьезных банков, монета продвигается на Полоникс, которой владеет Circle.

Stably

Stably еще одна централизованная криптовалюта, обеспеченная долларом. Пока еще не запущена.

Для создания токенов использует Ethereum и Stellar. Будет использовать не только доллар США, но и другие валюты, для которых открыты счета. Все валюты будут 1 к 1. Токен называется StableUSD. Проект базируется в Канаде.

Токены можно купить за криптовалюту и банковским переводом. В случае покупки за криптовалюту ETH конвертируется в фиат и выводится через биржу, а затем пополняется счет и создается stablecoin.

Запуск намечен на август 2018, а листинг на биржи в сентябре.

Digix Gold Token

Эта же модель — с внебиржевыми активами и выпуском токенов, которые соответствуют им, — может быть применена к золоту. Это также централизованная модель, но она может быть предпочтительнее:

  • не зависит от американского доллара,
  • будет медленно увеличивать стоимость, что делает его лучшим вариантом для вложения.

Digix Gold Token (DGX) привязан к золотому слитку. Аудиторы и хранилища подписывают отчеты в цифровом виде и размещают их на блокчейне Ethereum: это является доказательством, что золото действительно там.

Хотя золото хранится централизовано, управление выполняется децентрализовано в DAO. Токен DigixDAO (DGD) предоставляет право голоса в системе Digix. Держатели DGX платят небольшую плату за покрытие расходов на хранение золота.

Протокол доказательств происхождения Digix имеет первостепенное значение и обладает огромным потенциалом. Он дает надежную математическую проверку внебиржевых активов реального мира. Тот же криптографический протокол может быть применен к серебру, платине, палладию, драгоценным камням, искусству, недвижимости и прочим ценностям.

DGX запущен в мае 2018 года, доступен на Airswap, Kyber и других биржах.

Globcoin

Проект выпускает токены ERC-20, поддерживаемые национальными валютами 15 крупнейших экономик и золотом. Это похоже на модель Trust Token, но с меньшей зависимостью от доллара США. Тикер токена GLX, но его можно спутать на бирже с другим проектом. Что входит в корзину валют, можно посмотреть ниже:

AAA Reserve

AAA Reserve  основывается на нескольких валютах, gilts (облигациях, поддерживаемых правительством) и кредитными вложениями с рейтингом AAA. Находится в компании Нью-Джерси под названием Arc Fiduciary Ltd.. Для покупки токенов нужна верификация по ID или паспорту. Это не совсем криптовалюта, а скорее инвестиционный фонд с токенизацией.

Проект BitShares включает в себя многое. Они сделали децентрализованные биржи и стабильные монеты еще в 2014 году, задолго до хайпа.

Внутри проекта есть токен BitUSD, который торгуется против доллара США с 23 сентября 2014 года. За это время его цена составляла в среднем 1,0240 доллара со стандартным отклонением 0,07896. Это доказывает, что криптовавалюты могут быть такими же стабильными, как и другие валюты, избегая волатильности.

Система оракула тут проста и эффективна. Акционеры избирают «свидетелей» для передачи достоверной информации об обменных курсах. Система берет медиану  цен. Цель BitShares заключается не в том, чтобы торговаться ровно 1 к 1 с долларом, а для поддержания уровня стоимости 1 доллар и, как правило, немного выше. Система всегда позволяет вам выкупить BitUSD за BTS за 1 доллар США.

Новый токен BitUSD создается, когда две стороны соглашаются на договор займа на платформе BitShares. Пользователь блокирует BitShares (BTS) в кредитном контракте, заемщик платит за них и получает новый BitUSD. Это выгодно для получения прибыли с BTS, который меняет цену к доллару.

DAI

DAI является нынешним лидером децентрализованных stablecoins. Он был запущен в конце декабря 2017 года, его можно хранить в Metamask, Trust Wallet, MyEtherWallet и других.

DAI управляется DAO, и до сих пор поддерживал стабильность, со стандартным отклонением всего 0,0117 против доллара.

Источник: https://crypto-fox.ru/faq/stablecoin-kontseptsiya-stabilnyh-monet/

Обзор криптовалюты TrueUSD: особенности и перспективы

TrueUSD – криптовалюта, которая на 100% обеспечена американским долларом.

Это делает ее невероятно стабильным торговым инструментом.

Содержание:

Trueusd – детище проекта для токеницазии TrustToken.

Этот криптосервис позволяет «превращать» реальные традиционные активы в цифровые аналоги, которые могут торговаться на криптобиржах.

По словам создателей, это предоставит широким массам доступ к финансовым рынкам со стоимостью в $256 трлн.

Чтобы токенизировать реальный актив, TrustToken предоставляет несколько услуг:

  • SmartTrust. Это определенный контракт, который трансформирует право владения в смарт-контракт на блокчейне;
  • TrustMarket.

    Здесь клиенты криптосервиса могут найти доверенных лиц, которые работают с финансовыми институтами, для управления своими «оцифрованными» активами;

  • TrustProtocol. В рамках этого протокола описываются возможности и полномочия доверенных лиц;
  • TrustVault.

    Это децентрализованное хранилище, где сберегаются активы;

  • TrustToken. По сути, платформа, на которой происходят все вышеописанные сервисы.

перейти к содержанию ↑

TrueUSD – криптовалюта, основанная на блокчейне Ethereum. Она разработана на универсальном стандарте ERC20.

Все trueusd, которые есть в циркуляции, обеспечены долларом США. При этом фиат хранится на банковском счету трастовой фирмы. Один trueusd равен одному доллару.

По сути, эта криптовалюта исполняет роль сертификата на владение американской валютой. Подобная схема дает несколько преимуществ. Цена trueUSD намного стабильнее, чем других криптовалют. Ведь ее стоимость рассчитывается от фиата, которому не свойственны огромные скачки курса в ту или иную сторону.

 Вывод этой криптовалюты в фиат также проходит намного проще и быстрее, чем у других, так как, доллары хранятся на банковском счету, к которому есть круглосуточный доступ. 

Более того, для большей прозрачности, ежедневно публикуются данные о состоянии счетов. А раз в месяц они проходят аудит.

Также при оформлении аккаунта все клиенты попадают под проверку по правилам KYC (Know your client) и AML (Anti-money laundering law).

Благодаря этому, trueusd считается полностью легальной криптовалютой.

Есть и минус – от этого страдает одно из главных предназначений криптовалюты – анонимность.

перейти к содержанию ↑

Курс TUSD подтверждает, что это одна из самых стабильных криптовалют в мире.

Так, после добавление ее в листинг бирж в марте 2018 года, курс криптовалюты колебался от $0,99 до $1,01.

В данный момент TUSD можно купить за $1, а капитализация составляет $6,6 млн.

перейти к содержанию ↑

TUSD нельзя майнить. Эту криптовалюту можно только купить на самой криптоплощадке, или же на бирже.

перейти к содержанию ↑

Криптовалюта основана на протоколе ERC20. Для ее хранения существует множество кошельков ethereum. К примеру, Mist, Ledger Nano, Myetherwallet и др.

перейти к содержанию ↑

TUSD довольно активно торгуется на двух биржах.

Всего объем суточных торгов этой криптовалютой составляет почти $3 млн. Почти все торги происходят на биржах Bittrex и Upbit. Здесь инвесторы предпочитают обменивать TUSD на bitcoin.

В основном обменять True USD на фиат можно на самой криптоплатформе. Но, есть и одна биржа, которая позволяет это сделать – Kuna. Эта украинская биржа меняет криптовалюту на гривну.

В обменниках криптовалюта не продается. Поэтому, необходимо воспользоваться услугами биржи или криптосервиса trueusd.

БиржаСтранаРегистрация
США Перейти
Южная Корея Перейти
Украина Перейти

перейти к содержанию ↑

Если необходима стабильность, однозначно стоит купить TUSD. Максимальное колебание цены этой криптовалюты было на уровне $0,03.

Это ничтожно мало ни только для мира криптовалют, но и для традиционных финансовых рынков.

Сам TrustToken, при помощи которого появилась эта криптовалюта, также очень интересный проект. У него есть все возможности стать мостом между «традиционными» рынками и криптовалютами.

Источник: https://bitgid.com/trueusd/

Ссылка на основную публикацию